台股連三跌!一表掌握川普執政期美台股表現 00878經理人這樣說
台股今天收盤下跌121點,連續三天下跌,美國大選落幕行情宣告結束,緊接著要面對的是川普再度執政的「川普2.0」考驗。法人統計川普第一任總統期間,美、台股表現,發現都是正報酬,其中,道瓊指數、標普500指數漲幅分別為57%及68%,那斯達克指數漲幅更高達138%;與美國科技股連動的台股,則是上漲100%,台股電子指數上漲155%。
展望行情,第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中指出,川普明年1月20日上任前,台股年底及元月行情可期;國泰永續高股息(00878)經理人游日傑也表示,台灣9月景氣燈號亮出代表熱絡的「黃紅燈」,且多數指標仍處於穩定至熱絡狀態,顯示結構相對健康,台股行情可樂觀期待。另隨著基本面復甦,預估今、明年台股企業獲利成長年增率分別上修至40%及16%,從長線來看電子產業仍是台股頂梁柱,受惠AI相關高成長動能之族群,有望持續支撐台股後市表現。
第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中預期,川普第二任期,股市仍維持多頭格局,但同樣會面臨市場波動度變大,黑天鵝與灰犀牛層出不窮情形,宜留意貿易戰與關稅政策干擾頻仍,金融市場波動度可能加大,邁向川普2.0,研判台股仍見震盪上揚趨勢、機會風險並存。
2025年全球最大的風險在川普上任後的政治與政策變數,張正中分析,川普第二任期沒有執政磨合期,重要政策如關稅、移民,及外交孤立等政策,相較前一次任期拖至第二年推出,這次可能在任期第一年就全部上路,貿易戰、政治變數等對外政策會帶來全球金融市場動盪,同時推升通膨上揚。
但在對內企業稅降低政策,富人稅永久化等制度挹注下,企業獲利提升,加上重視科技業發展,補貼美國當地半導體業者等,張正中分析,川普任期內的美股後市偏多看待。
近期川普主義疑慮,不時帶來雜音干擾,不過,張正中提醒,2025年台股仍將是風險與機會並存的一年,川普明年1月20日上任前,台股年底及元月行情可期,外資選後持續回補選前賣超部位,加上年底剛好在財報空窗期,及明年各季度台股科技股獲利展望正向,都有利台股作多行情。
川普主義紛擾,美國限制台灣半導體出貨大陸,引發短線科技股震盪,觀察AI仍是驅動科技股獲利的主要動能,張正中指出,2025年各季度台股企業獲利年增率仍在20%上下,半導體設備、先進封裝產業等,AI供應鏈是長線投資趨勢,AI晶片Blackwell 推出後,市場動能成長空間仍大,仍將是現階段台股、科技股主要投資布局方向。
第一金投信建議,近期台股若出現大幅震盪修正,逢拉回就是長線投資較佳機會,此外,擔心股價上上下下震盪加大的投資人,不妨採取定時定額的投資方法,降低單筆風險承受度、又可避免錯過中長線行情攻高的投資機會,跟上下一波股市多頭獲利契機。
國泰投信表示,第四季台股回歸基本面,時序進入台股財報週,上市櫃企業陸續公布第三季財報,普遍表現超出預期,營收亮眼,後市仍看多,因此短線出現震盪都是補倉好時機。
- 記者:品觀點
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