境外基金8月績效表秒懂！台股基金漲3.2％居冠 美股、能源基金落漆

境外基金8月績效出爐，截至28日為止，金管會證期局核備的968檔境外基金(股、債均含)平均下跌0.78％，其中，693檔股票型基金平均下跌0.83％，258檔債券型基金平均下跌0.63％。

進一步來看，在區域型股票基金當中，台股基金表現最佳，平均漲幅3.2%，擊敗其他地區，也扳回7月下跌6％的顏面；拉美基金漲幅1.5％緊追在後。

相對地，美國中小型股票基金最慘，平均下跌4.3％，回吐7月上漲近8％的漲幅。

至於主要產業型基金，則以全球不動產基金最強，平均上漲2.4％，其次是黃金與貴金屬基金，平均上漲1.5％；表現最差的則是能源基金，平均下跌4.1％，其次是天然資源基金的2.9％跌幅。

富蘭克林證券投顧表示，與景氣循環連動性高的能源、天然資源、美國中小型股等類型基金表現落後，美股、科技股也分別下跌1.42%、1.45%，不過，經濟擔憂也強化聯準會降息預期，主席鮑爾更幾乎在全球央行年會明示9月將降息，激勵全球不動產、黃金等利率敏感領域上漲2.4%、1.55%。在區域股市中，台股漲幅達3.24%居冠，主要是受通訊、光電等類股拉抬。

富蘭克林證券投顧表示，現階段來看，美國經濟實現「軟著陸」的可能性仍高，經濟衰退並非市場基本情境，而即使美國經濟放緩，聯準會也有足夠的降息空間，主席鮑爾更已表態支持9月降息，將有助支撐美國經濟並有利於美股中長期表現，在題材上，輝達財報再次輕鬆打敗預期，財測也優於共識預期，雖股價在業績公布後回落，但執行長黃仁勳仍強調全球正全力從傳統資料中心轉換成以加速運算和AI為主軸的現代化運算中心，而這只是剛開始，放眼長線，隨愈來愈多領域開始運用AI，新一輪工業革命可望延續新一波市場榮景，通訊服務、科技兩類股有望成為最大受惠者，短線出現修正反而提供逢低進場或定期定額介入機會。

若投資人對科技股存有疑慮，也可選擇布局先前表現落後、評價相對較低的類股，並藉由多元化投資來參與美股中長期行情與降低波動度。

富蘭克林坦伯頓研究院資深市場策略師克里斯·加利波(Chris Galipeau)表示，自1972年以來共有7個與經濟衰退相關的降息週期、5個與經濟擴張相關的降息週期。當首次降息與經濟擴張同時發生時，投資人通常會變得更加樂觀，在接下來的3個月、6個月、12個月裡，史坦普500指數平均分別上漲6.79%、9.79%、16.66%。
但當降息與經濟衰退同時發生時，首次降息後3個月內股市平均會下跌4.96%，但6個月、12個月後將轉為上漲，漲幅為1.01%、4.98%。而考量目前經濟情勢，將2024年的降息歸類為擴張性降息，預期牛市將會延續，降息後增加股票部位可能很有吸引力。

主要債券及平衡型基金部分，美國與環球的非投資等級債與平衡型基金，8月表現相對落後，主要是受美國經濟衰退疑慮的影響，但歐洲非投資等級債基金上漲1.03%，表現居前，因受惠於歐洲央行降息預期題材，而雖市場也預期聯準會即將降息帶動美國公債殖利率下滑，但美國政府債基金仍下跌0.91%，因有很大一部份是受台幣強勢升值2.58%的匯率影響。