投信投顧公會舉辦REITs研討會圓滿落幕

【記者柯安聰台北報導】投信投顧公會9日舉辦「談我國REITs發展之機會與挑戰」研討會，研討會由環宇法律事務所邱淑卿主持合夥律師就「REITs之發展現況與未來趨勢」發表專題演講；並由投信投顧公會劉宗聖理事長擔任主持人，邀請邱淑卿主持合夥律師、國立政治大學風險管理與保險學系張士傑教授、國立中山大學財務管理學系蔡維哲教授、國泰投信張錫董事長及富邦投信游玉慧副總經理，就「從國外REITs發展，談國內REITs發展方向」進行綜合座談。

投信投顧公會劉宗聖理事長致詞表示，隨著全球經濟和都市化的快速發展，REITs作為連接不動產市場和資本市場的橋樑，對經濟發展的重要性日益增長。目前在立法院審議中投信投顧法修正案，將開放REITs得採基金架構發行，與現行信託業發行的REITs雙軌併行，投信業將成為這個市場上的重要參與者。本次研討會希望借鑒國際市場的發展經驗，深入探討我國REITs的未來發展及商機，期待修法儘速通過，為我國的資產管理市場注入新的活力，為投資人提供更多元的投資選擇，同時也為REITs市場發展開啟新的契機。

金管會證期局張振山局長於致詞時表示，REITs的修法已經立法院一讀通過，相信在下個會期，二三讀很快會進行，修法通過後子法將會陸續發布，未來證交所及櫃買中心也會與業者有更多的交流。這次REITs修法我們參考日本、新加坡的發展經驗，期盼大家抱持積極的心態與行動，讓REITs也能在臺灣蓬勃發展，希望很快能看到第一檔基金架構的REITs基金上市。

邱淑卿主持合夥律師於演講及與談中分享，REITs在我國發展已近20年，本次修法開放基金型REITs，主要係參酌鄰近的日本及新加坡的REITs發展經驗，希冀藉由他山之石，促進我國資產管理產業的發展。基金型REITs主要是引入具不動產投資管理專業之不動產投資信託事業作為管理公司，對於REITs進行積極管理。

張士傑教授在與談中提及，接軌國際發展開放REITs得採基金架構發行，藉由保管(銀行)與管理(投信)分工，將促使主動積極管理與標的朝多元發展，可有效增加台幣收益資產，而重資產與輕資產分離，亦可活化資產以加速建設台灣，包括因應台灣消費型態與人口結構老化，如倉儲物流，百貨商場，長日照中心，資料中心等，以及台灣類基礎建設如促參案之轉運站、污水設施、新能源與光風儲能等。此外，REITs提供台幣可預測收益商品，目前全球REITs平均收益約當地政府債券(10年期)加上1%至3%風險貼水，如10年期債息為3 %，則REITs 約4%至6%，長期投資具有吸引力。

蔡維哲教授也在與談中指出，此次修法的一大亮點是順應國際趨勢，將REITs的投資標的範圍擴展至資料中心、工業物流倉儲、醫療保健大樓及再生能源等領域，為投資人提供更多長期穩定收益的選擇。美國房地產投資信託協會的調查顯示，約有1.7億人參與REITs投資，不僅僅是一般民眾，康乃爾大學的調查也顯示，大型機構投資人中有高達65%投資REITs。亞太地區以日本和新加坡的REITs發展最為蓬勃，台灣市場仍有廣大成長空間。（自立電子報2024/9/9）