電力需求成瓶頸，A.I發展更要看基建！

A.I發展更需耗電，能源缺口成瓶頸

• 提到A.I發展的可能瓶頸，多數人會認為是由晶片推疊的算力，不過歸根究底，電力能耗或許才是那隱身在後，但又難以迴避的剛性需求


• 到底A.I技術與應用有多耗電？以廣為人知的 ChatGPT為例，據研究其耗電量高達一般家庭的1.7萬倍以上，若進一步採用生成式A.I，這些應用還可能會消耗更多資源


• A.I後續發展還需更多穩定低碳的電力供應，考量新能源建設至少約需1年，核電更要5年以上時間，此缺口將成中期內明顯可視的瓶頸

電力基建受注目，A.I浪潮下的新寵

• 市場不變的鐵則是，明確需求將帶來更多高確信的投資機會，鑒於A.I發展將伴隨著快速大量耗電需求，與電力基建相對緩慢的增供能力，此缺口瓶頸勢必在中期內引起重大關注


• 事實上，此議題自去年新一波A.I浪潮後即備受關注，相關影響力近期更是進一步發酵，這可從部分電力基建類股的強勁表現看出端倪


• 電力基建過去多以營運穩定、抗跌為主要訴求，不過隨著A.I爆炸性發展與電力需求激增，認為相關公司後續除獲利可望持續成長外，資金進駐亦有助評價面的進一步提升(re-rating)

富蘭克林華美全球基礎建設收益基金

(本基金之配息來源可能為本金)

時機正好!! 全球三大題材齊匯聚

• FED升息循環結束後，基建股票表現多能優於市場


• A.I新科技、ESG與在地生產，三大題材都需基建領頭先行

攻守兼備!! 新、舊基建各司其職

• 新型基建前景看俏，掌握蓄勢待發的初段成長行情


• 傳統基建營運穩定，空頭惡劣市況的最後抗跌防線

基建權威!! 經驗豐富的海外顧問

• 凱利顧問深耕基建領域近30年，*首檔基金2006年成立


• 基金操作隨景氣變化靈活調整，掌握報酬與風險間平衡

這篇文章 電力需求成瓶頸，A.I發展更要看基建！ 最早出現於 富蘭克林華美投信。