明年美元雙率雙降 專家估台股上看18800點

明年美元雙率雙降 專家估台股上看18800點
永豐金控首席經濟學家黃蔭基今(7)日表示,明年將是股債齊揚的一年,美元雙率雙降,資金重返新興市場,台股明年高點上看18800點。(圖/NOWnews資料照片)

[NOWnews今日新聞] 2023年全球大環境動盪不安,也讓投資人對明(2024)年也有更多期待。永豐金控首席經濟學家黃蔭基今(7)日表示,明年將是股債齊揚的一年,美元雙率雙降,資金重返新興市場,新興市場(EM)股市首選包括台灣在內的供應鏈移轉受惠國,台股第1季會總統大選行情,第2、3季需要度過淡季考驗,第4季配合景氣收割與美國聯準會(Fed)降息助攻,全年台股高點上看18800點。

對於2024年展望,永豐金給了一個關鍵字「LONGER」,黃蔭基解釋,這分別是Landing、Opportunity、Normal、Geopolitical、Environment以及Risk。L、O代表經濟分析與投資建議,N、G、E代表灰犀牛與黑天鵝,R是要留意的Risk,而前4大總經關鍵字,是LONG是「龍」的諧音,也意涵時來運到長長久久。

永豐金預期明年美中經濟軟著陸,美國消費者物價指數(CPI)年增率自6月起已連續5個月低於4%,通膨向下趨勢確立,預期美國聯準會可明年第3季、第4季將各降息1碼,並看好美股、日股與美債,新興市場股市亦大有可為。在通膨降溫,迎來降息,企業獲利改善,永豐金預估,美股標普500指數2024年目標價4760點,看好科技股,與環保概念的ESG類股。至於日本岸田經濟學啟動日本內循環,日經2024年目標價36500點,記得1989年歷史高點是38957點。美債10年期殖利率預期將續探3.8%,2024將是股債齊揚的一年。

儘管2023年經濟成長不佳,戰爭、通膨、升息雜音不斷,台股卻仍繳出亮麗的成績單。展望2024年,黃蔭基分析,歐美各國降息本就是股市的利多,加上台灣景氣對策信號可望脫藍轉綠,觀察2000年以來脫離藍燈區後的股市表現,除了2002年的網路泡沫外,其他3次股市在脫離藍燈區後3個月、6個月都能有相當顯著的正報酬,有10%的漲幅,值得期待。

永豐金預期,2024年第1季台股會有一波總統大選行情,年中第2、3季需要度過淡季考驗,第四季配合景氣收割與Fed降息助攻,全年高點預估來到18800點。去庫存已近尾聲,企業獲利的成長動能主要將來自電子業,復甦的主體是半導體,因此,2024年選股還是以科技股為首選,AI概念股在2023年爆發後股價沉寂了2季,然市場持續擴大,預期2024年AI伺服器的占比會快速達到46%,建議投資人佈局AI Server背後的隱形冠軍如IP、BMC、CCL/PCB、電源供應器、散熱及交換機等零組件供應鏈廠商,而AI的應用會快速向終端滲透,首選的載體就是手機。

傳產股2024年有否極泰來的機會?永豐金認為,花都巴黎喜迎2024年奧運,對於疲弱的歐洲經濟有刺激的作用,尤其是觀光效應對消費亦有所提振,觀察過去奧運年,Nike營收成長都創下佳績,相關的製鞋、成衣代工廠商,受惠題材或實績,股價表現令人期待。

至於節能減碳所衍生的能源轉型,單就台灣本土市場就有廣大的投資機會。台電「強韌電網計畫」與綠電(離岸風電與太陽能)佈建為國內業者帶來10年共3200億元的設備商機,另外半導體擴廠、工廠興建電路線的佈建也帶動重電設備需求。在美國也推進再生能源、電網更新、運輸部門電氣化下,重電、電纜產業相關廠商備受期待。

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