新台幣飆升太猛！壽險業「狂燒匯損」快撐不住 金管會急鬆綁2大準備金

面對新台幣匯率急升對壽險業的衝擊，金管會研擬鬆綁兩大準備金提存指標，包括拉高保單責任準備金利率、採用第六回合生命表，好讓壽險業能釋出過去有效保單「溢提」的準備金，轉做外匯準備金的「第二桶金」，預計於6月底前正式上路。然而，各業者若欲動用此筆資金，須向金管會提出申請，並簽署三道承諾書，以符合金管會「自助才有人助」的原則。

▲新台幣暴升壓垮壽險業，金管會正研擬鬆綁兩項準備金提存指標。（示意圖／Shutterstock）

綜合媒體報導，保發中心於3日召集九家壽險業者進行細部討論，並由業者試算相關方案。壽險公會於4日迅速通過並正式提案至金管會，力拚6月上路。目前，金管會正研擬鬆綁的可行性。金管會的方案主要包括兩大方向：

第一，將所有「有效保單」的責任準備金利率提高0.25個百分點，並將提存金額減少的「差額」轉列外匯準備金，惟責準金不得低於保價金。例如，若責準利率為2%，壽險業需提存98元準備金，未來若利率調升至2.25%，則僅需提存97元，減少的1元即可轉列至外匯準備金。目前，全體壽險業的責任準備金餘額達數十兆元，若調升1碼，預估可釋出數千億元至外匯準備金，減緩新台幣暴升造成的匯損壓力，並挽救獲利。

第二，允許壽險業以第六回合生命表檢視死亡準備金。目前業者都採用第五回合生命表計算餘命為70歲，但最新數據顯示平均餘命已延長至80歲，因此提存死亡準備金可相應減少，減少的「溢提」部分同樣可轉列至外匯準備金，尤其對終身壽險及健康險業者影響較大。

然而，業者若欲動用此筆資金，須向金管會申請並簽署三道承諾書，內容如下：

提撥稅前盈餘：業者需承諾今年全年稅前盈餘的30%轉列至外匯準備金，以增強準備金水位，抵禦未來匯率波動的風險。

提高外匯準備金提存比率：業者須加碼外匯準備金的固定提存比率，增幅為0.3個百分點。舊制的年化提存率將從0.72%提高至1.02%，而新制則從1.2%提升至1.5%。

強化壽險業體質的三項計畫：

• 改善幣別錯置：目前台灣壽險業普遍持有大量新台幣保單，但資金流向海外投資，造成負債（保單）與資產幣別錯配的問題，業者需提出改善方案。


• 資產負債匹配追蹤：延續第一項計畫，業者需持續追蹤資產負債的匹配情況，例如降低國外投資比例，確保資金運用更穩健。


• 增強保單銷售利潤：業者須推動銷售高利潤保單，以提升CSM（保單有效期間累積的利潤折現值，主要來自死差益與費差益）。此部分在2026年接軌IFRS17後，可逐步釋放至損益表，進一步提升稅前盈餘。

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