中國住建部官媒喊話 調降存量房貸利率

中國住建部旗下媒體中國房地產報今天發布社評，喊話調降目前規模達人民幣38兆元的存量房貸利率。對於調降利率恐引發金融風險，社評強調，「非常時期，當用非常之策」，改變市場預期，就能用時間換空間，早日走出需求不足的局面。

所謂「存量房貸」，就是2023年8月31日前金融機構已發放的，和已簽約但未發放的首戶住房商業性個人住房貸款。今年以來，中國新增住房貸款利率持續走低，新舊房貸之間的利差不斷擴大。

據中國房地產報，近日有消息稱，中國政府正在考慮進一步下調存量房貸利率，允許規模高達人民幣38兆元（下同，約新台幣171兆元）的存量房貸利率尋求轉按揭（抵押），以此來降低購房者負債壓力，提振消費。根據相關方案，存量按揭客戶可以與現有貸款機構重新協商貸款條款；或者與其他銀行再融資，實現轉按揭。

中國房地產報7日在頭版刊發題為「支持樓市內需，利率政策還可作為」的社評。

社評首先提到，內需從來都是經濟發展的動力，中共20屆三中全會的「決定」提出，「加快培育完整內需體系」。前不久召開的中共中央政治局會議強調「深化創新驅動發展，深入挖掘內需潛力」，要求「以提振消費為重點擴大國內需求，經濟政策的著力點要更多轉向惠民生、促消費」。

社評稱，房地產消費是做好總需求管理的關鍵一環。當前，促進住房消費的關鍵還是用好、用足貨幣政策工具。最近，市場對降低存量房貸利率的討論成為輿論熱點。一方面，一些購房者覺得有必要降低存量房貸利率；另一方面，不少投資者認為銀行體系的息差已經十分低了，再壓縮銀行的息差容易引起系統性風險。

社評強調，兩方的觀點都有其道理。對於存量房貸利率的下調，從2022年10月開始，基於房地產形勢和市場調研，中國房地產報持續發出調整的呼籲，「時至今日，我們依然認為，非常時期，當用非常之策，改變市場預期，我們就能用時間換空間，早日走出需求不足的局面。」

社評並稱，目前房地產發展的主要任務之一是穩定房地產、促進市場恢復和平穩運行，防止市場出現過冷，在房地產供需政策持續寬鬆的情況下，貨幣政策的紓困和在消費上的支持，顯得十分緊要，因為，持續的房地產需求不足環境下，企業盈利會乏力，繼續投資意願不足，以及居民住房消費意願降低，會讓企業和個人對未來的住房消費信心與預期持續減弱，防範金融風險的壓力會因此而增加。

社評提到，雖然去年以來存量房貸利率已做過一些調降，但新增房貸和存量房貸的息差依然較大。以北京為例，大部分存量房貸利率在4.75%，新增房貸利率最低能到3.4%，差了135個基點。

面對銀行人士對下調持有意見，社評稱，這種擔心並非沒有道理。但是，發展依然是首要問題，從這一點來說，房貸利率其實是一個需要以系統思維謀全域的問題。一方面，金融部門要進一步做好開門問策，積極聽取市場有益聲音，可以適當對邊際存量貸款利率作出科學調整；一方面，對於符合首套標準的存量二套房，房貸利率可允許轉為首套房利率，「改革就是需要勇氣和闖關」。

社評並稱，總的來說，房地產行業當前的一大特點是「實現自我修復能力不足」，從其基本面面臨的挑戰來看，則是蘊含著改革的勇氣和迫切需要。在面向未來和推動房地產的改革發展過程中，既需要確保方向正確，也需要根據經濟環境分清楚輕重緩急，調整優化與房地產消費的金融貨幣及財政稅收政策。

社評最後稱，因為存貸款利差下降了，銀行盈利下降了一些，但是資產負債表是改善的，不良貸款是減少的，持有的資產估值是提高的，對金融安全和經濟穩定是大有幫助的。