美國投資級債12個月報酬估逾7%!法人這樣說 00953B今上市收平盤
一年一度的傑克森霍爾全球央行年會將於22日至24日登場,全球聚焦觀察美國聯準會降息風向,保德信指出,目前美國公債殖利率處於2008年金融海嘯以來相對高點,根據過去經驗,當美國利率政策轉向寬鬆,公債殖利率也將隨之滑落,進而推升整體債市報酬,PGIM預估,若以目前美國十年期公債3.8%殖利率水準進場持有美國投資級債券12個月,報酬率最高有望來到7%左右水準。
PGIM保德信美國投資級企業債基金經理人黃相慈表示,市場對於年底前聯準會降息空間的預期共識在1碼至2碼之間,明年也將延續降息趨勢,從歷史數據來看,美國企業債於歷次降息後,多數期間均維持上漲趨勢,因此越早進場投資且持債越久,可望有較高報酬的機會。
根據估計,若現在起持有美國投資級企業債12個月,且在美國十年期公債殖利率下降30bps、至3.5%的條件下,可望創7.08%的總報酬,即使將公債殖利率降幅縮減至20bps,也有機會達到6.37%的總報酬預期。
黃相慈分析,降息預期帶動強勁的鎖利需求,吸引年初以來固定收益共同基金與ETF流入2268億美元,其中逾1620億美元流入美國投資級債資產,明顯高於2022年和2023年同期流入規模。
國內債券ETF也同樣熱鬧,由群益投信募集發行的「群益優選收益非投資等級債券ETF基金 (簡稱:群益優選非投等債,證券代碼00953B),今天掛牌上市交易,成為第7檔證交所掛牌債券ETF,終場平盤做收。
包含00953B在內,台灣市場共有92檔債券ETF,其中85檔在櫃買中心交易,證交所上市的債券ETF僅7檔。進一步觀察債券ETF歷年發展,從2017年的14檔,至今增至92檔,受益人數也從3467人成長至最新181萬2415人,顯示債券ETF越來越受一般投資人青睞。
00953B經理人李忠泰指出,投資人若想順勢卡位降息帶來的債市機會,不妨透過債券ETF來參與,可以投資等級債ETF搭配非投資等級債ETF,當中又以BB-B級、鎖定票面利率6%以上的成份券、選債機制納入信用因子加權之非投資等級債ETF最值留意。
- 記者:品觀點
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