美大選後市場震蕩難免 如何降低波動並兼顧收益機會?
記者陳欣欣 / 台北報導
隨著美國大選結果出爐,美股四大指數連日走揚,台股也迎來幾波拉抬!拉長時間來看,美股通常會在第四季展開年末反彈行情;也就是說,即使面對選後的不確定性,美股仍有值得期待的表現空間,加上聯準會已開啟降息循環,也有利於美股後市。若擔心股市波動過高,貝萊德投信建議,不妨以聚焦高品質標的和低波動特性的股票型基金參與市場,在股市震盪中平衡風險與報酬。
全球經理人看好高息低波動股票
隨著美國總統大選結果出爐,美股表現亮眼,但今年有兩項因素可望降低總統大選後帶來的震蕩。
第一,聯準會降息。貝萊德投信分析,在聯準會正式啟動降息後,美股通常就能逐漸趨穩。根據過去40年的歷史經驗,美國股市在聯準會降息期間表現,與聯準會降息的步調息息相關,淺幅降息的年度尤其表現較佳。什麼是淺幅降息?就是在降息週期的12個月內,降息幅度在2%以內,這期間美股投資情緒通常較為樂觀。(資料來源:貝萊德,BofA Global Research, Bloomberg;2024/8/26。)
第二,美國經濟並未進入衰退。貝萊德投信指出,美國就業動能雖然放緩,但只是反應疫情過後就業市場異常擴張的正常化,新增就業人口持續成長,並沒有出現衰退跡象。另外,根據9月份的美銀證券全球經理人調查報告,有52%的經理人認為未來18個月美國不會進入經濟衰退,不過因應市場波動上升,經理人偏好投資於高獲利品質、高股息、低波動的股票比重,較8月調查報告有所增加。
未來12個月經理人投資風格偏好(%)
▲BofA Global Fund Manager Survey;2024/9/17。(圖/貝萊德提供)
RR3的純股票基金 兼顧波動控制與收益
一般股票型基金的風險報酬多為RR4、RR5等級,想參與股市卻又擔心波動過高的投資人,可能會因此卻步。然而,貝萊德全球智慧數據股票入息基金(基金之配息來源可能為本金)雖然是純股票基金,在盡量爭取高收入為目標的同時,也透過AI智慧數據精準選股,將風險級別控制在RR3*。
貝萊德投信表示,該基金有兩大特性,首先基金運用智慧數據管理波動度,透過選擇權與期貨操作,將波動度控制在全球股市**的0.8。再者,本基金也透過多元配置、大量持股來分散投資風險。持股檔數超過300檔,遠高於同類型基金的平均持股54檔。
另外,基金以3%股息搭配4%權利金的雙重收益來源策略,追求較高的收益機會。透過智慧數據選股,從基本面、市場氣氛、總經題材三面向,來預測企業的股息與股價表現,更能聚焦具備股利收益、股利穩定與成長前景的高品質股票,獲取可靠的收益來源,並進一步加入選擇權操作,增加收益管道。
貝萊德強調,不確定市況下不一定只能對股市抱持觀望的態度,投資人可以有更聰明的作法!
基金享有雙重收益來源
▲資料日期 : 2023/12/31。以上圖像僅供舉例說明之用。(圖/貝萊德提供)
本文所提及之有價證券及其衍生之金融工具僅供舉例說明之用,不代表任何金融商品之推介或建議,亦不代表基金未來投資。本基金之衍生性金融商品投資策略,包括賣出短期選擇權買權操作,與其他股票型基金特性不同,在市場短線大幅上漲時,可能導致本基金績效落後於市場之情形。股利與權利金收益佔全部收益比例將隨市場變化而變動。收益率不代表配息率,亦不代表報酬率。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。
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- 記者:新頭條
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