2024年第四季全球創投1086億美金創七季新高 KPMG：IPO市場可望在2025年復甦
2024年第四季全球創投1086億美金創七季新高 KPMG：IPO市場可望在2025年復甦
(中央社訊息服務20250204 13:19:15)KPMG安侯建業今(4)日發佈最新一季《創投脈動：全球創業投資分析》報告。KPMG Private Enterprise全球創新創業網絡每季度皆會推出《創投脈動：全球創業投資分析》報告，重點介紹新創投資在全球與主要區域市場中面臨的機會、挑戰以及投資趨勢。
KPMG安侯建業創新與新創服務團隊主持會計師黃海寧表示，2024年對於全球創投市場來說是特別具有挑戰性的一年。地緣政治衝突和緊張局勢、高利率、對估值的擔憂、⻑期的退出活動低迷以及一些主要區域的重大選舉，包含美國總統大選到歐盟議會、英國、法國、印度和日本等國的重大選舉，使得2024年大部分時間的不確定性保持在很高的狀態，進而導致全球IPO市場疲軟。
伴隨著市場對人工智慧興趣飆升，全球創投投資金額升至七個季度新高，2024年第四季新創企業在7,022筆融資交易案件中募集1,086億美元。2024年第四季度，全球人工智慧領域吸引了大部分創投投資金額，其中超過320億美元來自超過10億美元的人工智慧領域交易，以美國新創Databricks籌集的100 億美元領銜。
從市場區域來看，隨著亞洲投資下滑，美洲吸引了最大佔比的創投投資金額，主要原因來自於美國的幾筆大型交易，包含：美國企業軟體新創Databricks（100 億美元）、美國AI新創OpenAI（66 億美元）、美國AI新創xAI（60 億美元）、美國自駕新創Waymo（56 億美元）、美國AI新創Anthropic（40 億美元）和美國電子煙公司Juul Labs（19.8 億美元）。儘管歐洲創投金額相比上一季成長113.9%，但與最近幾季相比，該地區的總投資水準仍然相對疲軟。在人工智慧數據平台新創 GreenScale 籌集13億美元資金的推動下，英國佔據歐洲地區創投投資金額最大佔比。亞洲地區的投資水準持續非常疲軟，中國潔淨能源開發商CNNP Rich Energy籌集11億美元，是本季亞洲最大的交易。
展望2025年，儘管新上任的美國政府可能會採取激進的關稅政策，以及烏克蘭和中東持續的衝突仍然存在一些不確定性，但創投對未來持謹慎樂觀態度，特別是在利率繼續下降以及投資活動氣氛好轉，2025年第一季度，所有人的目光都將集中在IPO市場，隨著美國新政逐漸確定、市場狀況的改善以及Reddit、Rubrik 和Astera Labs等公司IPO後的亮麗表現，都隱約表現出IPO市場將在2025年展開復甦。
投資領域部分，人工智慧領域的投資可能會繼續超過所有其他領域，甚至擴大到更廣泛的子領域，例如行業解決方案和人工智慧賦能機器人。隨著大型科技巨頭爭奪主導地位，以及產業參與者希望利用人工智慧來提高營運效率以及為客戶提供更多價值，將相繼推動大量資金投入人工智慧發展。此外，國防科技、健康和生物科技、網路安全和替代能源等領域也可能在2025年繼續吸引創投關注。
在本季報告中，KPMG研究了本季度創投市場發展情形，並探討各種全球及區域趨勢，其中的亮點包含：1.人工智慧領域仍是全球創投投資的亮點，其中以美洲(美國)新創籌集資金及案件最多人工智慧領域在全球吸引了超過 320 億美元的投資金額，包括美國企業軟體新創Databricks（100 億美元）、美國AI新創OpenAI（66 億美元）、美國AI新創xAI（60 億美元）、美國自駕新創Waymo（56 億美元）和美國AI新創Anthropic（40 億美元）以及英國IT基礎建設新創GreenScale（13 億美元）等。由此可見，儘管所有地區都對專注於人工智慧的公司表現出濃厚的興趣，但美國仍吸引了絕大多數人工智慧領域的投資金額。
人工智慧模型和基礎設施等項目，是本季度完成的主要大筆投資案件，此領域的關注及競爭持續激烈。此外，透過人工智慧來解決特定問題和產業的新創公司也受到各地區創投的關注；除了自動駕駛公司 Waymo 獲得巨額融資外，還有多家公司獲得了大額融資，包括土耳其營銷平台 Insider（5 億美元）、英國旅遊和酒店平台Lighthouse（3.7 億美元）以及中國滴滴自動駕駛（ 2.98 億美元）。
2.替代能源持續吸引全球關注，歐洲與亞洲將引領潔淨科技發展創投持續對替代能源展現濃厚興趣，包括核能和氫能。2024年第四季度，該領域經歷了多次大規模融資，包含中國潔淨科技CNNP Rich Energy籌集11億美元，美國替代能源新創Pacific Fusion籌集9億美元。有鑑於人工智慧、生成式人工智慧、區塊鏈和加密貨幣等領域對電力的需求不斷增長，如何用更有效率的替代能源來滿足能源在未來需求變得至關重要。因此，即使部分政府撤回對該領域的支持，該領域也可能繼續吸引大量創投投資。此外，透過歐洲法規的推動，以及潔淨科技作為中國政府的優先事項，歐洲和亞洲可望持續引領潔淨科技領域的進步。
3.天使輪和種子輪的交易件數YOY下降，次級基金(Secondary Funds)籌集金額創歷史新高2024年由於整體經濟環境的不確定性及出場活動低迷，多數創投優先考量後期交易以及投資具有經過充分驗證的商業模式、商業可行性和具明確獲利模式的公司，導致天使輪和種子輪的投資已連續第二年下降。然而，人工智慧產業卻是一個獨特的例外，專注於人工智慧的新創公司在所有募資階段都能夠吸引大量創投投資。
隨著去年創投基金籌集資金較前年同期下降，取而代之的是資金湧向次級基金(Secondary Funds，為投資者提供流動性作為併購替代方案而創建的工具)市場，2024年籌集總金額達到超過1000億美元的歷史新高。
4.國防科技受到高度關注，投資金額創歷年紀錄2024 年國防科技受到全球創投的高度關注，吸引了創紀錄的資金水準。由於烏克蘭和中東的衝突尚未結束，以及其他國家之間的地緣政治緊張局勢一觸即發，世界各國政府越來越願意與國防科技公司合作，特別是那些人工智慧賦能的國防技科技決方案的公司。從歷史上來看，國防科技公司一直存在一些污名，導致該領域的新創公司很難籌集資金（尤其是在矽谷），但最近幾個季度，許多國防科技公司成功打破了有關國防技術的先入為主觀念，並籌集了大筆資金，甚至開始出現專門針對國防技術投資的特殊利基基金(Niche funds)。
(中央社訊息服務20250204 13:19:15)KPMG安侯建業今(4)日發佈最新一季《創投脈動：全球創業投資分析》報告。KPMG Private Enterprise全球創新創業網絡每季度皆會推出《創投脈動：全球創業投資分析》報告，重點介紹新創投資在全球與主要區域市場中面臨的機會、挑戰以及投資趨勢。
KPMG安侯建業創新與新創服務團隊主持會計師黃海寧表示，2024年對於全球創投市場來說是特別具有挑戰性的一年。地緣政治衝突和緊張局勢、高利率、對估值的擔憂、⻑期的退出活動低迷以及一些主要區域的重大選舉，包含美國總統大選到歐盟議會、英國、法國、印度和日本等國的重大選舉，使得2024年大部分時間的不確定性保持在很高的狀態，進而導致全球IPO市場疲軟。
伴隨著市場對人工智慧興趣飆升，全球創投投資金額升至七個季度新高，2024年第四季新創企業在7,022筆融資交易案件中募集1,086億美元。2024年第四季度，全球人工智慧領域吸引了大部分創投投資金額，其中超過320億美元來自超過10億美元的人工智慧領域交易，以美國新創Databricks籌集的100 億美元領銜。
從市場區域來看，隨著亞洲投資下滑，美洲吸引了最大佔比的創投投資金額，主要原因來自於美國的幾筆大型交易，包含：美國企業軟體新創Databricks（100 億美元）、美國AI新創OpenAI（66 億美元）、美國AI新創xAI（60 億美元）、美國自駕新創Waymo（56 億美元）、美國AI新創Anthropic（40 億美元）和美國電子煙公司Juul Labs（19.8 億美元）。儘管歐洲創投金額相比上一季成長113.9%，但與最近幾季相比，該地區的總投資水準仍然相對疲軟。在人工智慧數據平台新創 GreenScale 籌集13億美元資金的推動下，英國佔據歐洲地區創投投資金額最大佔比。亞洲地區的投資水準持續非常疲軟，中國潔淨能源開發商CNNP Rich Energy籌集11億美元，是本季亞洲最大的交易。
展望2025年，儘管新上任的美國政府可能會採取激進的關稅政策，以及烏克蘭和中東持續的衝突仍然存在一些不確定性，但創投對未來持謹慎樂觀態度，特別是在利率繼續下降以及投資活動氣氛好轉，2025年第一季度，所有人的目光都將集中在IPO市場，隨著美國新政逐漸確定、市場狀況的改善以及Reddit、Rubrik 和Astera Labs等公司IPO後的亮麗表現，都隱約表現出IPO市場將在2025年展開復甦。
投資領域部分，人工智慧領域的投資可能會繼續超過所有其他領域，甚至擴大到更廣泛的子領域，例如行業解決方案和人工智慧賦能機器人。隨著大型科技巨頭爭奪主導地位，以及產業參與者希望利用人工智慧來提高營運效率以及為客戶提供更多價值，將相繼推動大量資金投入人工智慧發展。此外，國防科技、健康和生物科技、網路安全和替代能源等領域也可能在2025年繼續吸引創投關注。
在本季報告中，KPMG研究了本季度創投市場發展情形，並探討各種全球及區域趨勢，其中的亮點包含：1.人工智慧領域仍是全球創投投資的亮點，其中以美洲(美國)新創籌集資金及案件最多人工智慧領域在全球吸引了超過 320 億美元的投資金額，包括美國企業軟體新創Databricks（100 億美元）、美國AI新創OpenAI（66 億美元）、美國AI新創xAI（60 億美元）、美國自駕新創Waymo（56 億美元）和美國AI新創Anthropic（40 億美元）以及英國IT基礎建設新創GreenScale（13 億美元）等。由此可見，儘管所有地區都對專注於人工智慧的公司表現出濃厚的興趣，但美國仍吸引了絕大多數人工智慧領域的投資金額。
人工智慧模型和基礎設施等項目，是本季度完成的主要大筆投資案件，此領域的關注及競爭持續激烈。此外，透過人工智慧來解決特定問題和產業的新創公司也受到各地區創投的關注；除了自動駕駛公司 Waymo 獲得巨額融資外，還有多家公司獲得了大額融資，包括土耳其營銷平台 Insider（5 億美元）、英國旅遊和酒店平台Lighthouse（3.7 億美元）以及中國滴滴自動駕駛（ 2.98 億美元）。
2.替代能源持續吸引全球關注，歐洲與亞洲將引領潔淨科技發展創投持續對替代能源展現濃厚興趣，包括核能和氫能。2024年第四季度，該領域經歷了多次大規模融資，包含中國潔淨科技CNNP Rich Energy籌集11億美元，美國替代能源新創Pacific Fusion籌集9億美元。有鑑於人工智慧、生成式人工智慧、區塊鏈和加密貨幣等領域對電力的需求不斷增長，如何用更有效率的替代能源來滿足能源在未來需求變得至關重要。因此，即使部分政府撤回對該領域的支持，該領域也可能繼續吸引大量創投投資。此外，透過歐洲法規的推動，以及潔淨科技作為中國政府的優先事項，歐洲和亞洲可望持續引領潔淨科技領域的進步。
3.天使輪和種子輪的交易件數YOY下降，次級基金(Secondary Funds)籌集金額創歷史新高2024年由於整體經濟環境的不確定性及出場活動低迷，多數創投優先考量後期交易以及投資具有經過充分驗證的商業模式、商業可行性和具明確獲利模式的公司，導致天使輪和種子輪的投資已連續第二年下降。然而，人工智慧產業卻是一個獨特的例外，專注於人工智慧的新創公司在所有募資階段都能夠吸引大量創投投資。
隨著去年創投基金籌集資金較前年同期下降，取而代之的是資金湧向次級基金(Secondary Funds，為投資者提供流動性作為併購替代方案而創建的工具)市場，2024年籌集總金額達到超過1000億美元的歷史新高。
4.國防科技受到高度關注，投資金額創歷年紀錄2024 年國防科技受到全球創投的高度關注，吸引了創紀錄的資金水準。由於烏克蘭和中東的衝突尚未結束，以及其他國家之間的地緣政治緊張局勢一觸即發，世界各國政府越來越願意與國防科技公司合作，特別是那些人工智慧賦能的國防技科技決方案的公司。從歷史上來看，國防科技公司一直存在一些污名，導致該領域的新創公司很難籌集資金（尤其是在矽谷），但最近幾個季度，許多國防科技公司成功打破了有關國防技術的先入為主觀念，並籌集了大筆資金，甚至開始出現專門針對國防技術投資的特殊利基基金(Niche funds)。
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