【金融科技趨勢】先買後付市場的三波演變

零售型先買後付百家爭鳴，已為紅海市場在歷經新冠疫情的洗禮後，使行之有年的後付款服務再度進入消費市場。零售（即電商）型先買後付在疫情的推波助瀾之下，讓該市場不僅有Klarna、Affirm以及Afterpay等既有業者，讓更多如支付業者、金融科技業，甚至是科技業者均大舉跨足此一市場。

同時，先買後付模型於冰山之下的痛點也一一浮現，無論是疊加貸款疑慮、個人資訊風險，或是消費者保護，都成為先買後付面臨監管的主要議題。而且隨著通膨及利率的調升，造成民眾生活成本的壓力也隨之增加，導致民眾無法順利還款的情況大增，讓風險投資人暫緩投資計畫。

總的來說，先買後付市場不僅愈加白熱化，且在面臨種種挑戰之下，讓先買後付業者不得不思考其他業務方向並進行布局。目前可觀測出三種先買後付發展：擴大線下實體業務、B2B與垂直市場之先買後付。

先買後付發展三走向：線下實體、B2B、垂直市場一、線下實體業務：零售型先買後付業者初期以線上電商環境為主，並受惠於疫情得以蓬勃發展。後隨疫情穩定，店家陸續恢復線下門市及實體活動等業務，使先買後付業者針對線下環境提供後付款，以擴大服務版圖。

二、B2B先買後付：原先針對消費者的先買後付如今轉往B2B市場，借助先買後付可將大筆金額切分較小的付款特性，使企業透過先買後付提高採購能力的同時，以減輕其財務壓力。後崛起的業者如Mondu、HOKODO與two等多半為B2B型先買後付。

三、垂直市場：現階段已有業者專注在垂直領域如旅行、教育、汽修或房屋修繕等，提供先買後付方案。另外在帳單方面也有業者提供後付款，使民眾在日常生活中的水電、瓦斯或電信等雜費，皆能透過後付款實現付款彈性。

【先買後付已發展出多方應用】消費者從付款彈性的期待，轉向對生活保持彈性需求，促使先買後付從零售應用蛻變，往各垂直領域發展。

【先買後付有望實現普惠金融】以數位工具發揮「靈活」與「彈性」兩大特色，雖然現階段各國對先買後付的監管尚未一致與穩定，但若後付款機制步上軌道並趨於成熟，將有望實現普惠金融。